投資のリスクとリターン

投資 2018/ 02/ 20

　はじめて投資をする時には、リスクがどのくらいで、リターンがどれくらいありそうか考えますが、リスクやリターンとはどのようなものかを今日は考えてみます。

　リスクとは、リターンを得るための布石といえます。また、統計学的に言えば、標準偏差ということもできます。標準偏差とは、わかりやすくいうと、変動の幅のことです。株価が一気に5000円上がるものは、一気に5000円下がる可能性もあり、500円上がるものは、500円下がる可能性を秘めており、この幅の範囲のことをリスクと捉えてください。

　この幅が小さいものを、一般的にリスクが小さいと言い、逆に幅が大きいものを、リスクが大きいと言います。リスクが高いといえば、マイナスイメージをもちがちですが、それは一気に稼ぐチャンスが高いとも言えるわけです。どれくらいのリスクをとるかということは、どれくらいの変動の幅をとるかということと同じような意味合いがあります。

　一般的には、先進国債券はローリスクであり、日本はこれに含まれます。先進国株式はミドルリスクであり、新興国株式はハイリスクであると言えます。投資信託などでは特に当てはまることですが、長期間の投資になればなるほど、リスクを抑えて、リターンを大きくすることができます。

為替変動リスク

　リスクには、価格変動リスクの他に、為替変動リスクもあります。円高になれば、海外での資産の価値が下がることなどが例としてあげることができます。また、金利変動リスクもあります。インフレーションなどで、国の金利が上昇すると、国の債券価格は下がり、株価が上がることになります。

流動性リスク

　また、流動性リスクについても、考慮しなくてはなりません。流動性が低いと、商品を現金にしたくなった時に、そのスピードが遅くなり、困ることがあるのです。また倒産リスクもあります。これは会社の経営がいきづまり、株などの価値がなくなってしまうなどが例にあげられます。また、カントリーリスクとは、国でテロや戦争などが発生するなどした場合は、株価が下がることがあります。特に新興国で多いと言われています。

　しかし、全くリスクをとらないことも良くないと言われています。特にインフレーションが発生した場合には、自分が全くリスクをとっていなければ、リターンがないからです。かけれるリスクは積極的にとることも大切です。例えば、FXで米ドルの価値が劇的に暴落することはなかなかないと言われていますので、それを考慮しながら長期的な視点でみることなどが良いと言われています。
　リスクをとるからこそ、リターンがあるわけです。ですから、リスクが高いからと悲観しすぎる必要はないわけです。